Perdite su azioni: come funzionano dal punto di vista fiscale

Con l'avvicinarsi del periodo delle dichiarazioni dei redditi, torna in primo piano la questione del trattamento delle perdite legate agli investimenti azionari. In questo articolo esaminiamo i principi generali che regolano la contabilizzazione delle eventuali perdite legate a tali investimenti, per aiutarvi a prevederne meglio l'impatto e ad affrontare la dichiarazione dei redditi con maggiore serenità.

Le informazioni riportate di seguito sono di carattere generale e vengono fornite a titolo puramente informativo; non costituiscono in alcun caso una consulenza fiscale o legale, una raccomandazione personalizzata o un invito a dichiarare una perdita. Spetta a ciascun investitore consultare un professionista per ottenere un parere adeguato alla propria situazione e ai propri investimenti prima di prendere qualsiasi decisione o presentare una dichiarazione fiscale. Raizers non può essere ritenuta responsabile per l'utilizzo di tali informazioni.

I. Per le persone fisiche che hanno investito in azioni

Le minusvalenze latenti, ovvero quelle non ancora effettivamente realizzate, non possono essere oggetto di detrazioni o imputazioni.

Le perdite in conto capitale definitivamente accertate (minusvalenze definitive) possono essere imputate a redditi della stessa natura, ovvero alle plusvalenze su titoli mobiliari. Spetta a ciascun investitore verificare se nella propria situazione sia possibile accertare una minusvalenza definitiva.

Quali importi si potrebbero imputare in caso di perdita definitiva delle azioni?

Sono interessate solo le perdite riscontrate nei seguenti casi:

• Cessione delle azioni;
• Annullamento involontario delle azioni nell'ambito di una procedura di risanamento o di liquidazione giudiziaria, oppure nell'ambito di uno scioglimento anticipato della società a causa di perdite pari almeno al patrimonio netto.

Le perdite realizzate in un PEA non sono fiscalmente deducibili.

La quota imputabile è limitata al prezzo di acquisto delle azioni, al netto, se del caso, delle agevolazioni fiscali di cui hanno beneficiato (ad es. la riduzione IR-PME, nota come «riduzione Madelin»).

Se avete beneficiato di una riduzione IR-PME, nota come «riduzione Madelin»

La riduzione Madelin non viene messa in discussione in caso di annullamento involontario delle azioni, in caso di cessione delle azioni nell'ambito di procedure concorsuali, in caso di rimborso del conferimento a seguito di liquidazione giudiziaria della società, oppure in caso di cessione e reinvestimento del prezzo di cessione alle condizioni stabilite nel Codice Generale delle Imposte.

Negli altri casi, se la cessione delle azioni avviene prima della scadenza del termine di 5 anni previsto per beneficiare della riduzione Madelin, la perdita imputabile è limitata al prezzo di acquisto delle azioni, al netto della riduzione d’imposta ricevuta. L’importo della riduzione d’imposta ricevuta deve essere calcolato e dichiarato nella casella 8TF della dichiarazione n. 2042-C.

Qual è il trattamento fiscale dell'imputazione e quale dichiarazione occorre presentare?

La perdita definitiva è imputabile a:

• Sulle plusvalenze lorde relative a titoli mobiliari nell'anno della cessione o dell'annullamento delle azioni;
• In caso di eccedenza, sulle plusvalenze lorde relative a titoli mobiliari nei dieci anni successivi, compreso il decimo anno.
• In via eccezionale e facoltativamente, in caso di annullamento per liquidazione giudiziaria, l’imputazione può avvenire nell’anno in cui è stata pronunciata la sentenza di apertura di tale liquidazione.
• Fatta salva la situazione specifica di ciascun contribuente, le perdite vengono generalmente dichiarate nel modo seguente:

*Dove l'anno N è l'anno della cessione o dell'annullamento delle azioni

• Se le azioni sono state annullate, vi sarà richiesto di allegare alla dichiarazione:

(i) il calcolo effettuato per determinare l'eventuale minusvalenza;

(ii) una prova della pubblicazione delle sentenze (copia di un estratto delle sentenze o di uno degli atti che ne garantiscono la pubblicazione); e

(iii) una copia di un documento che attesti il numero di azioni detenute alla data della sentenza.

Una perdita derivante dalla cessione di azioni dovrà essere indicata nella casella AN della dichiarazione IFU, mentre una perdita derivante dall'annullamento di azioni non dovrà essere dichiarata nell'IFU.

II. Per le persone giuridiche soggette all'imposta sul reddito delle società che hanno investito in azioni

In linea generale, le azioni detenute da un investitore che sia una persona giuridica soggetta all'imposta sul reddito delle società (IS) sono classificate come titoli di investimento. Se, tuttavia, sono state iscritte come titoli di partecipazione, si applica un regime fiscale specifico. Spetta a ciascun investitore verificare se nella propria situazione sia possibile rilevare una minusvalenza definitiva.

A. Per i titoli di investimento

• Qual è il trattamento fiscale delle minusvalenze latenti (perdite non definitive)?

Ogni anno, il valore di inventario delle azioni (valore al 31/12) deve essere confrontato con il loro valore originario (prezzo di acquisto). Se il valore di inventario è inferiore al valore originario, la perdita viene considerata come una minusvalenza latente, fiscalmente deducibile.

La società può quindi iscrivere un accantonamento per svalutazione, che riflette la perdita di valore, senza che sia necessario alcun adeguamento extra-contabile.

• Qual è il trattamento fiscale delle minusvalenze definitive?

Una perdita diventa definitiva al momento della cessione o dell'annullamento delle azioni (minusvalenza definitiva). Se era stato iscritto un accantonamento per svalutazione, questo deve essere ripristinato.

La minusvalenza definitiva deve essere contabilizzata come costo, senza alcuna rettifica extra-contabile.

Una perdita derivante dalla cessione di azioni dovrà essere indicata nella casella AN della dichiarazione IFU, mentre una perdita derivante dall'annullamento di azioni non dovrà essere dichiarata nell'IFU.

Potrebbero applicarsi norme specifiche qualora abbiate beneficiato di un differimento d'imposta ai sensi dell'articolo 150-0 B ter del Codice generale delle imposte.

B. Per i titoli di partecipazione

 Se le azioni sono classificate come titoli di partecipazione, le minusvalenze latenti (perdite non definitive) non sono fiscalmente deducibili. Esse danno luogo a un accantonamento contabile che viene neutralizzato da una rettifica extra-contabile. I ripristini di tali accantonamenti non sono imponibili.

Le minusvalenze definitive non sono fiscalmente deducibili. Vengono registrate contabilmente e devono essere rettificate extra-contabilmente.