La costituzione in garanzia dell'avviamento: uno strumento per la copertura del rischio

Una garanzia al centro delle operazioni di finanziamento

In qualsiasi operazione di finanziamento, la questione delle garanzie è fondamentale. La costituzione in pegno dell'avviamento aziendaleè uno degli strumenti più ricorrenti per tutelare un finanziatore o un investitore, consentendo al contempo all'azienda di proseguire normalmente la propria attività.

In pratica, un'azienda offre in garanzia il proprio avviamento, ovvero il cuore della propria attività (clientela, diritto di locazione, marchio, attrezzature), senza perderne l'uso. Continua quindi a svolgere la propria attività come di consueto.

Una tutela concreta per il creditore

Il vantaggio principale di questo meccanismo è semplice: garantisce al creditore la priorità nel rimborso.

Se l'azienda estingue il proprio debito, la garanzia rimane «inattiva». In caso invece di difficoltà o di mancato pagamento, il creditore può far vendere l'azienda e recuperare le somme dovute con diritto di prelazione sul ricavato della vendita.

Tale diritto rimane valido anche se nel frattempo il fondo è stato ceduto, il che rafforza la sicurezza offerta da questa garanzia.

L'importanza del grado di prelazione tra i creditori

Non tutti i creditori sono uguali. Quando ce ne sono più di uno, vengono rimborsati secondo un ordine preciso, stabilito in base alla data di registrazione della loro garanzia.

Pertanto, un creditore iscritto per primo avrà la precedenza rispetto agli altri. Per un investitore, questo aspetto è determinante, poiché incide direttamente sulle possibilità di recuperare i fondi in caso di difficoltà.

Un aspetto formale da non trascurare

Per essere pienamente efficace, il pegno deve rispettare alcune regole. Deve essere formalizzato per iscritto e descrivere chiaramente il debito garantito nonché gli elementi del fondo interessati.

Soprattutto, deve essere oggettodi una registrazione ufficiale. Senza questa formalità, la garanzia non può essere opposta agli altri creditori, il che ne limita notevolmente l'utilità.

Un'attuazione guidata

In caso di mancato pagamento, il creditore non può agire immediatamente. Deve prima intimare all'azienda di pagare, quindi avviare un procedimento dinanzi al tribunale commerciale.

Se la situazione non viene regolarizzata, il tribunale può autorizzare la vendita dell'azienda. Il ricavato di tale vendita viene poi ripartito tra i creditori, in base al loro grado di privilegio.

La costituzione in garanzia dell'avviamento d'impresa rappresenta quindi una garanzia solida, ampiamente utilizzata nella pratica. Consente di garantire un finanziamento senza ostacolare l'attività dell'azienda.