ZOOM ON... A confiança na segurança

Definiçãodo fundo fiduciário

Inspirado no "trust" anglo-saxónico, o trust foi introduzido no direito francês em 2007.

Um trust consiste em transferir temporariamente a propriedade de um ativo para um terceiro que o gerirá em conformidade com as condições do trust. É de notar que o trust pode ser utilizado para fins de gestão de activos (management trust) ou como garantia(security trust). É esta última função que será objeto do presente artigo.

Os fundos fiduciários de segurança podem ser constituídos para todos os tipos de bens, corpóreos ou incorpóreos, móveis ou imóveis, presentes ou futuros.

Ao emitir obrigações na sua plataforma, a Raizers pode exigir a constituição de trusts, nomeadamente para acções e créditos.

As partes no contrato

O contrato fiduciário envolve 3 tipos de pessoas:

1. O fundador pode ser uma pessoa singular ou uma entidade jurídica (neste caso, o mutuário).
2. O fiduciário só pode ser uma instituição de crédito, uma empresa de investimento, uma companhia de seguros ou um advogado.
3. O beneficiário, que é a pessoa em benefício da qual é realizado o objetivo do trust, geralmente o mutuante.

Papel e funcionamento

O trust de garantia oferece uma vantagem relativamente eficaz, na medida em que os bens abrangidos pelo contrato de trust são transferidos para o património do trustee, deixando assim de fazer parte do património do devedor.

Em caso de incumprimento do empréstimo, o fiduciário que detém a propriedade pode ser instruído pelo credor para executar o fundo fiduciário.

Há duas formas de o fazer:

1. A propriedade dos activos em causa pode ser definitivamente atribuída ao credor.
2. O administrador judicial pode organizar uma venda dos activos e pagar o produto da venda ao credor.

Execução

Durante a vigência do contrato, o trustee é obrigado a gerir os activos transferidos pelo settlor (mutuante), cumprindo as tarefas que lhe são confiadas no contrato de trust. Em troca do cumprimento deste objetivo, o trustee recebe uma remuneração.

O trustee deve também agir e utilizar todos os meios ao seu dispor, de acordo com os poderes que lhe foram conferidos pelo settlor, para atingir o objetivo estabelecido no contrato. O trustee deve manter o settlor regularmente informado dos progressos realizados na consecução do objetivo do trust.

Exemplo: A empresa A ("emitente") emite obrigações no valor de 100 000 euros na plataforma Raizers. Para garantir o reembolso integral desta emissão obrigacionista, é celebrado um contrato fiduciário sobre as acções da empresa. No âmbito desta transação, a empresa emitente é o fundador, a Raizers, na sua qualidade de representante do grupo de obrigacionistas, é o beneficiário e o fiduciário é um advogado especializado. Em caso de incumprimento, o fiduciário venderá os activos da empresa e pagará o produto da venda aos obrigacionistas. Em rigor, não se trata de uma penhora, uma vez que a propriedade é transferida inicialmente aquando da constituição do trust de garantia.