Les fonds obligataires sont des placements collectifs investis majoritairement dans des obligations d’État, d’entreprise ou de collectivité. Ils permettent de faire fructifier votre épargne, soit en touchant des revenus réguliers, soit en augmentant votre capital de départ.
- Les fonds obligataires permettent d’investir dans un portefeuille diversifié de titres de créances avec des rendements et des risques variés, ce qui dilue les risques et facilite la gestion pour les investisseurs.
- Avant d’investir dans un fonds obligataire, il convient de se renseigner sur le type d’obligations proposé (d’État ou d’entreprise, à taux fixe ou variable, à coupon zéro, convertible..), sur la performance du fonds et sur les frais inhérents au placement.
Fonds obligataire : définition, caractéristiques et fonctionnement
Qu’est-ce qu’un fonds obligataire ?
Un fonds obligataire est un support de placement collectif, qui se compose d’obligations, c’est-à-dire des titres de créance émis par des États, des collectivités publiques ou des entreprises privées.
Fonctionnement des fonds obligataires
Un fonds obligataire comprend différents titres de créance, permettant ainsi aux investisseurs, particuliers ou institutionnels, de prêter à plusieurs entités, sans avoir à supporter une gestion individuelle. Il est administré par une société de gestion agréée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF), qui s’occupe d’acheter des obligations, de les revendre et de les arbitrer.
Concrètement, en investissant dans un fonds obligataire, vous disposez d’une part d’un portefeuille diversifié d’obligations.
- Soit vous touchez des revenus réguliers (tous les trimestres ou tous les ans) selon un taux d’intérêt fixe ou variable (appelé coupon), pour la somme que vous avez prêtée, et vous retrouvez votre capital initial à l’échéance du placement (entre 5 et 30 ans). C’est le cas si vous optez pour un organisme de placement collectif (OPC) de distribution.
- Soit vous capitalisez les revenus potentiels, ce qui augmente la valeur de votre part au fur et à mesure, si vous choisissez un OPC de capitalisation.
Bien entendu, ce type de placement, comme tout support d’investissement, comporte des risques (perte de capital, risque de taux…).
Les différents types de fonds obligataires
Les fonds obligataires sont des organismes de placement collectif (OPC), qui relèvent de deux catégories :
- les organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM), commercialisables dans toute l’Union européenne ;
- les fonds d’investissement alternatifs (FIA) commercialisés en France.
En savoir plus sur les obligations
Qui dit fonds obligataire, dit obligations ! Il nous apparaît essentiel de passer en revue ces supports et leurs spécificités.
Les caractéristiques d’une obligation
Pour se financer, les entités économiques peuvent émettre des titres obligataires, qui peuvent être cotés ou non en bourse. Les nouvelles obligations sont émises sur un marché obligataire primaire. Les titres dits “d’occasion” sont proposés, quant à eux, sur un marché secondaire et ils s’échangent entre les investisseurs.
Pour lire et comprendre une obligation, il convient de d’intéresser à :
- son prix d’émission (le prix quand elle a été émise sur le marché) ;
- sa valeur nominale (son capital de départ) ;
- son cours (le prix auquel s’échange l’obligation) ;
- sa maturité (sa durée de vie) ;
- son coupon (le taux d’intérêt rémunérateur) ;
- son prix de remboursement (le montant restitué à son échéance).
Les différents types d’obligation
Il existe plusieurs formes d’obligations :
- à taux fixe : le montant du coupon et la périodicité de la rémunération sont fixés dès l’émission, prévoyant un revenu constant ;
- à taux variable : le montant du coupon varie selon un taux du marché et un taux fixe ;
- à coupon zéro : ces obligations ne génèrent pas de coupons pendant leur durée de vie (le montant du coupon s’accumule durant la durée de vie de l’obligation et est versé à son échéance) ;
- convertibles en actions : ces supports peuvent s’échanger contre des actions de la société, selon des modalités spécifiques.
Sachez aussi que les obligations se différencient selon l’émetteur. Vous trouvez ainsi :
- les obligations d’État, telles que les obligations assimilables du Trésor (OAT) pour la France ou les Bunds en Allemagne par exemple (les OAT sont majoritairement émises à taux fixes et remboursables à échéance) ;
- les obligations d’entreprises, émises à court terme (échéance à moins de cinq ans), à moyen terme (échéance entre 5 et 12 ans) ou à long terme (échéance supérieure à 12 ans) et dont le rendement est plus élevé que les obligations d’État du fait d’un risque plus important.
Quels sont les avantages et les limites des fonds obligataires ?
Les avantages
Les fonds obligataires présentent plusieurs atouts pour les investisseurs. Ils donnent notamment accès à un portefeuille d’obligations diversifié, ce qui permet d’investir dans plusieurs titres de créances pour un même capital de départ, de toucher des revenus potentiels et de diluer les risques. Ils proposent bien souvent des placements plus accessibles que des obligations individuelles. Enfin, ils se chargent de la gestion des actifs, des redistributions…
Les risques associés
Investir dans un fonds obligataire comporte aussi de nombreux risques, dont les principaux sont ceux :
- de perte en capital (le créancier ne peut pas garantir à l’investisseur la restitution du capital de départ) ;
- de taux d’intérêt (plus celui-ci est élevé, plus l’investissement est risqué) ;
- de baisse de la valeur de l’obligation en cas de revente avant l’échéance ;
- de défaut de repreneur en cas de revente de l’obligation ;
- de liquidité (difficulté à revendre les obligations)…
Comment choisir un fonds obligataire ?
Les facteurs à considérer avant d’investir
Plusieurs éléments sont à prendre en considération au moment de sélectionner des fonds obligataires.
Le type d’obligations proposé
Le fonds obligataire comprend différents titres de créances : d’État ou d’entreprise, à taux fixe ou à taux variable, à coupon zéro… Prenez le temps de regarder de près la composition du placement.
La durée de vie du placement
Intéressez-vous aussi à la durée de vie (court, moyen ou long terme) pour que votre investissement réponde pleinement à vos objectifs.
La performance
La performance d’un fonds obligataire désigne l’évolution de sa valeur liquidative entre deux périodes déterminées, la valeur liquidative correspondant à la valeur de son actif net divisée par le nombre de parts souscrites dans le fonds.
Les frais
Ce placement s’assortit de frais (d’entrée, de gestion et/ou de sortie) qui peuvent modérer le rendement.
Choisir selon sa stratégie et ses objectifs
Votre investissement doit correspondre à votre stratégie patrimoniale, à votre profil et à vos objectifs. Il dépend notamment du niveau de risque que vous êtes prêt à assumer et de la durée de placement envisagée (court, moyen ou long terme).
En tant que plateforme d’investissement, Raizers peut vous accompagner et vous guider dans votre projet.