Enfoque sobre el fideicomiso de garantía
Definición de fideicomiso
Inspirada en el «trust» anglosajón, la fiducie se introdujo en el ordenamiento jurídico francés en 2007.
El fideicomiso consiste en transferir temporalmente la propiedad de un bien a un tercero que se encargará de su gestión, de conformidad con las funciones que se le hayan encomendado. Cabe señalar que el fideicomiso puede utilizarse con fines de gestión patrimonial («fideicomiso de gestión») o de garantía («fideicomiso de garantía»). Es esta última función la que será objeto del presente artículo.
El fideicomiso de garantía puede constituirse sobre todo tipo de bienes, tangibles o intangibles, muebles o inmuebles, actuales o futuros.
En el marco de las emisiones de bonos en su plataforma, Raizers puede exigir la constitución de fideicomisos, en particular sobre participaciones sociales y créditos.
Las partes del contrato
En el contrato de fideicomiso intervienen tres tipos de personas:
- El constituyente, que puede ser una persona física o una persona jurídica (en este caso, el prestatario).
- El fideicomisario, que solo puede ser una entidad de crédito, una empresa de inversión, una compañía de seguros o un abogado.
- El beneficiario, que es la persona en cuyo beneficio se cumple el objeto del fideicomiso, normalmente el prestamista.
Función y funcionamiento
El fideicomiso de garantía ofrece una ventaja relativamente eficaz, ya que el bien objeto del contrato de fideicomiso se transfiere al patrimonio del fideicomisario y, por lo tanto, deja de formar parte del patrimonio del deudor.
En caso de impago del préstamo, el fideicomisario titular de la propiedad podrá recibir instrucciones del acreedor para ejecutar el fideicomiso de garantía.
Existen dos formas de llevarlo a cabo:
- Al acreedor se le puede adjudicar definitivamente la propiedad de los bienes en cuestión.
- El fideicomisario puede organizar la venta de los bienes y entregar el importe de la venta al acreedor.
Ejecución
El fideicomisario está obligado, durante toda la vigencia del contrato, a gestionar el patrimonio cedido por el fideicomitente (prestamista), respetando en todo momento las funciones que se le han encomendado en el contrato de fideicomiso. A cambio del cumplimiento de este objetivo, el fideicomisario percibe una remuneración.
El fideicomisario también debe actuar y emplear todos los medios a su alcance, de conformidad con las facultades que le haya otorgado el fideicomitente, para alcanzar el objetivo establecido en el contrato. Debe informar periódicamente al fideicomitente sobre la evolución de la consecución del objetivo del fideicomiso.
Ejemplo: La sociedad A («emisora») emite bonos por un importe de 100 000 € en la plataforma Raizers. Para garantizar el reembolso íntegro de esta emisión de bonos, se celebra un contrato fiduciario sobre las participaciones sociales de la sociedad. En el marco de esta operación, la sociedad emisora es el constituyente, Raizers, en su calidad de representante del conjunto de los bonistas, es el beneficiario, y el fideicomisario es un abogado especializado. En caso de impago, el abogado fideicomisario procederá a la venta de los activos de la sociedad y entregará el producto de dicha venta a los bonistas. En este caso no se produce, propiamente dicho, un embargo, ya que la propiedad se transfiere inicialmente al constituirse el fideicomiso de garantía.